김가현 KB센터장 “韓금융사, 기업금융 근간으로 알타시아 시장 침투”
“인구 4위 인도네시아 외국인 투자 급증…신재생에너지 시장이 기회”
1억인구 베트남, 개인소득 증가…인구 14.3억 인도는 친미·첨단기술↑“

미·중 패권다툼 심화에 ‘탈(脫)중국’ 필요성이 커지면서 세계는 ‘중국 대안 아시아 공급망’ 이른바 알타시아 대륙에 눈을 돌리고 있다. 이 중 인도네시아, 베트남, 인도는 글로벌 공급망 관련 기업 진출이 두드러지는 대표 국가다. 전문가들은 이들 국가에서 이뤄질 기업투자금융(CIB)과 함께 중산층이 커지고 있다는 점을 ‘K금융’이 주목해야 한다고 제언했다. [제공=EBN 자료 사진]

미·중 패권다툼 심화에 ‘탈(脫)중국’ 필요성이 커지면서 세계는 ‘중국 대안 아시아 공급망’ 이른바 알타시아 국가들에 눈을 돌리고 있다. 이 중 인도네시아, 베트남, 인도는 글로벌 공급망 관련 기업 진출이 두드러지는 대표적인 국가다. 전문가들은 이들 국가에서 이뤄질 기업투자금융(CIB)과 함께 중산층이 확대되고 있다는 점을 ‘K금융’이 주목해야 한다고 제언했다.

28일 열린 EBN 금융포럼 ‘K금융, 세계를 본다’에서 KB금융지주 경영연구소는 ‘인도네시아·베트남·인도의 금융 사업(Biz) 기회 요인’으로 이들 국가가 공급망 기업 진출이 지속될 것으로 판단되는 대표 아시아 국가인 점을 제시했다.

김가현 KB금융지주 신흥국&환율연구센터 센터장은 이날 발표에서 “인도네시아·베트남·인도에 진출한 한국 금융사는 기업투자금융 사업을 근간으로 사업을 시작할 수 있다”라고 운을 뗐다.

이어 그는 “현지 제조업 근로자들이 향후 소득 증가와 함께 중산층으로 자리 잡을 수 있을 전망이기 때문에 해당 시장을 겨냥할 필요가 있다”며 “현지인·현지 기업 대상 금융 사업도 한국 기업과 협업하고 있는 기업에서 시작하는 것이 현실적”이라고도 판단했다.

미·중 패권다툼 심화에 ‘탈(脫)중국’ 필요성이 커지면서 세계는 ‘중국 대안 아시아 공급망’ 이른바 알타시아 대륙에 눈을 돌리고 있다. 이 중 인도네시아, 베트남, 인도는 글로벌 공급망 관련 기업 진출이 두드러지는 대표 국가다. 전문가들은 이들 국가에서 이뤄질 기업투자금융(CIB)과 함께 중산층이 커지고 있다는 점을 ‘K금융’이 주목해야 한다고 제언했다. [제공=KB금융지주 신흥국&환율연구센터]

무엇보다 김 센터장은 인도네시아·베트남·인도 이 세 국가의 공통점과 차이점을 명확히 이해하고 사업에 접근할 것을 강조했다. 김 센터장은 “이들 세 국가는 제조업 발전이라는 공통적인 기대 속에서도 국가별로 주력 제조업과 경제 정책 방향이 다를 것으로 보인다”며 “이러한 경제 구조의 차이를 고려할 때 국가별 분산 진출·투자를 통한 포트폴리오 효과를 기대해 볼 수 있다”고 설명했다.

이어 그는 “한 국가 내에서도 금융권별로 정책 방향 등을 지켜보며 은행, 여신전문업, 증권 등으로 비즈니스 포트폴리오를 다각화해 나갈 필요가 있다”고 피력하면서 “디지털 경제·금융 부문은 현지에 진출한 금융 사업별로 자체 성장동력 및 경쟁력을 확충해 가되, 시장 장악력이 높아진 현지 주요 기업들을 선별해 협업을 추진하는 것이 사업 확장에 중요하다”고 관측했다.

인구 4위 인도네시아 외국인 직접투자 급증세

[제공=KB금융지주 신흥국&환율연구센터]

개별 국가적으로 살펴보면 지난해 11월 인도네시아와 미국은 양국 관계를 8년 만에 ‘전략적 파트너십’에서 ‘포괄적 전략적 파트너십’으로 격상했다. 인도네시아 인구는 2.8억 명으로 세계 4위를 기록 중이다.

김 센터장은 인도네시아는 최근 들어 개인 소득이 빠르게 증가하고 있으며 앞으로도 그 증가세가 지속될 전망이라고 관측했다. 특히 인도네시아는 세계 기업의 전기차 공급망 투자, 행정수도 이전 등으로 최근 2~3년간 외국인 직접투자가 빠르게 증가하고 있는 국가다. 이 영향으로 내국인 직접투자도 과거에 비해 빠르게 증가하는 추세라고 김 센터장은 진단했다.

또 인도네시아 정부는 2020년부터 2030년까지 태양광·수력 등 신재생에너지 발전 용량을 3배로 확대할 계획으로 장기적으로는 신재생에너지 비중을 2030년 20%, 2050년 25~30%로 확대해 나갈 방침이다.

이에 김 센터장은 “인도네시아 구조적·정책적 성장 분야는 한국 기업 진출이 활발해 이미 진출한 한국 은행·여신전문사에도 동반 성장의 기회가 된다”라고 분석했다. 이런 상황에서 현지 한국의 은행들은 코로나19 팬데믹 속에서도 NPL(부실여신) 관리에 성공해 자기자본 비율이 계속 상승 중이다. 이렇다 보니 자본을 확충하거나 해외자본을 유치할 이유가 줄어든 상황이다.

김 센터장은 “인도네시아는 글로벌 전기차 공급망 유치, 행정수도 이전 등 새로운 경제 성장 동력을 가지면서 관련 은행들의 이익 증가와 이에 따른 자기자본 비율 상승에 이바지했다”고 언급했다.

또 “현지 여신전문사들도 NPF(부실여신) 관리에 성공하고 여신 대비 자본 비율이 과거에 비해 높아(Gearing Ratio 하락) 성장을 위한 자본확충 압력이 감소한 상태”라고 판단했다.

1억 인구의 베트남, 10년 간 개인 소득 신속 증가한 나라

[제공=KB금융지주 신흥국&환율연구센터]

지난해 9월 베트남은 미국과 10년 전 맺은 ‘포괄적 파트너십’에서 ‘전략적 파트너십’을 건너뛰고 ‘포괄적 전략적 파트너십’으로 격상됐다. 인구가 1억명인 베트남은 15위 인구 국가로 지난 10년간 개인 소득이 빠른 속도로 증가해온 나라다. 앞으로도 그 증가세가 유지될 전망도 강하게 받고 있다.

김 센터장은 베트남은 지난 10년간 제조업이 경제 성장을 견인하며 고용 창출과 소득 증대에 기여하고 소비 증가로 이어져 서비스업도 발전했다고 분석했다.

김 센터장 조사에 따르면 베트남 공산당은 2021~2030년 사회·경제 발전전략에서 시장경제로의 완벽한 통합과 함께 기술·지식 기반 성장모델 구축을 강조하며 디지털 기술 응용 확대, 청정에너지·친환경 기술 적용, 스타트업 생태계 조성) 등을 추진한다는 정책 방향을 설정했다.

베트남은 또 2025년을 기점으로 하이테크 제조·서비스 분야의 성장을 강화하고 디지털 기술 적용을 헬스케어·교육·금융·농업·교통·물류·에너지 분야에서 확대하여 디지털 경제를 가속화한다는 계획과 함께 해상풍력·태양광 등 신재생에너지를 확대해 나갈 방침이다.

이같은 상황에서 김 센터장은 베트남 금융권에 기회가 있다고 진단했다. 그는 “베트남 은행들의 자본적정성 비율은 국영은행이 9.6%, 상업은행이 11.9%로 다른 아세안 신흥국들과 인도에 비해 낮아 자본확충 수요가 증가할 수 있어 이를 활용한 현지 은행 투자 기회가 발생할 수 있다”고 내다봤다.

그는 “다만 은행을 비롯한 여신업의 NPL 비율이 코로나 관련 여신 구조조정 프로그램의 종료, 고가 주택시장과 회사채시장 침체로 단기 급등한 만큼 자본확충 수요가 발생했을 때 선별적인 접근이 필요하다”라고 조언했다.

인구 14.3억 인도, 美와 첨단기술 협력 강화·소득증가

[제공=KB금융지주 신흥국&환율연구센터]

[제공=KB금융지주 신흥국&환율연구센터]

인도는 미국의 인도·태평양 전략의 한 축으로, 미국과 경제 협력뿐 아니라 첨단기술 협력(국방·우주·양자컴퓨팅·인공지능·반도체 등) 산업을 강화하고 있다는 특징을 갖고 있다고 김 센터장은 진단했다.

14.3억 명 인구의 인도는 평균 소득 수준이 상대적으로 낮지만, 비교적 높은 증가세가 지속 중이다.

김 센터장은 인구 대국인 인도는 내수시장의 성장 잠재력이 높다고 평가받고 있지만 지역별로 종교적으로 사회·문화적 다양성과 독특성을 지니고 있어 외국계 금융기관들이 현지인들에게 다가가 금융 서비스를 제공하기 쉽지 않다고 지적했다.

김가현 KB금융지주 신흥국&환율연구센터 센터장[제공=KB금융지주]

그런데도 인도에 관해 관심을 둬야 하는 이유로 그는 인도의 낮은 고용률과 높은 실업률 등 경제 발전에 대한 논란 속에서도 경제 전체적으로는 다른 신흥국 대비 고성장이 예상되기 때문이라고 설명했다.

그는 “내수시장 총규모의 성장에 따라 주요 기업들이 수혜를 입을 것으로 예상돼 상장된 주식시장에 대한 투자·중개 사업이 현실적인 접근법”이라고 덧붙였다.

이어 인도 주식시장 시가총액의 70% 이상이 금융, 필수소비재, 내구소비재, 소재, 통신 등 내수 업종을 살폈을 때 김 센터장은 ”인도 주식시장은 신흥 시장)으로 분류되어 글로벌 자금이 신흥시장으로 유입될 때 수혜를 볼 수 있으며, 자국 개인투자자도 총인구의 11%로 비중이 비교적 높아 투자·중개 시장이 일정 수준을 형성한다”라고 분석했다.

김 센터장은 이들 국가에서 단순 사업뿐만 아니라 ESG 경영도 중요하다고 강조했다.

김 센터장은 “지속 가능한 성장을 위해서는 ESG의 S(Society, 사회)에 해당하는 동반 성장과 금융포용을 해외 시장에서 실천할 수 있다”며 “현지 사내에서도 동반 성장을 실천할 필요가 있으며 현지 직원들과의 융화와 상호존중은 동기부여와 협업을 원활하게 하여 사업 성과를 창출하는데 중요하다”라고 분석했다.

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